清末，革命党为了准备举行武装起义，而筹集了一批购买枪支的珠宝，派同盟会员志仁运出国外，并请来武林高手余精武护送。清廷暗中跟踪，江湖人事也在关注。精武途中就了被恶霸铁头欺负的黔英姑娘，其实黔英是清廷派来跟踪他们的。一行人来到滇南镖局，被阴险的总镖头镇西南扬威陷害。幸得老叫化和叫化女转移了珠宝。一场恶战，精武将敌人消灭。可这时清军赶到，被志仁和精武感动的黔英，在良知的驱使下，放了他们。