1945年，第二次世界大战结束。内外交困的日本天皇派遣特使来华，与国民党政府秘密接触，企图单独烤和以逃避惩罚。密谈会上，正直爱国的国民党高级将领施正道愤而退场，引起了国民党政府和日本政府的极大恐慌。为避免丑闻外泄，一组针对施正道的恐怖活动全面展开。施正道在司机阿贵和秘书方平的协助下躲过神秘杀手的追杀回到公馆，见到老友冯将军的信使，听从老友的建议，他更换身份住进酒店。与此同时，军统局张将军派出了代号“天狼星”的中校军官准备绑架施正道。西北盐业银行经理陈公侠找到施正道，自称父亲是施正道挚友，自己受托照料旌正道，施正道经言语相探，深信不疑。“天狼星”带特务追至酒店。陈公侠随机应变，支走特务，并搭救了被追捕的土匪“云中鹏”。施正道迁至西山别墅不久，四周危机又至，警察以保护施正道之名跟至别墅，令施正道难辨良善。阿贵被毒针杀死，曹警长对施正道说他身边必有暗藏的特务“游魂”。施正道摆脱方平与陈公侠突然出行，中途车坏，与众农民一起在一所破教堂里休息。陈公侠突然出现，称念在施正道与父亲多年之交的份上才不避嫌疑跟踪而来。施正道既惊异又尴尬。门外警察与众特务交手，曹警长得“云中鹏”等土匪援助，救出施正道后露出汉奸面目。“云中鹏”等人救走施正道，曹警长因身份暴露被日本特务悦子杀掉。施正道遣走陈公侠，与方平另寻他路。途中遇农车堵路，方平下车询问，不料农民竟是悦子所扮。关键时刻，施正道将悦子击毙。方平见再无阻碍，命司机将车开至山城军统局，承认自己便是特务“游魂”。施正道无措。司机摘下墨镜，却是陈公侠。方平取毒针射击，被陈公侠击毙。陈公侠亮出冯将军交给他的绿宝石指环，施正道心领神会，随其离去……